Ufuk KORCAN / PARANIN ROTASI
Piyasalarda inanılmaz hareketler yaşanıyor. Bilhassa son 1 ayda borsaya bankacılık payları damga vurdu. Kısa müddette yüzde 200’e varan artışların yaşandığı banka paylarında istikamet aşağı döndü ve peş peşe taban fiyatlar görüldü. Hem de bu hareketler borsanın ‘ağır abileri’ denilen koca koca tahtalarda oldu.
Bankaların kendi paylarında geri alım yapması ve takasbank’ın vadeli süreç ve opsiyon piyasası’nda (viop) akbank, garanti bbva, halkbank, iş gyo, iş bankası, şekerbank, tskb, vakıfbank ve yapı kredi bankası’nın destek varlıkları için süreç teminatı hesaplamalarında kullanılan risk parametrelerinde güncellemeye gitmesi bankacılık paylarındaki sert düşüşü durdurmuşa benziyor.
Dolar rekora koştu
Geride bıraktığımız haftaya damga vuran bir başka gelişme ise merkez bankalarının faiz kararları oldu. Abd merkez bankası (fed) beklendiği üzere 75 baz puanlık artışa gitti. Lakin fed lideri jerome powell’ın yaptığı açıklamalar “fed, şahin tutumunu koruyacak” görüşlerini destekleyince kararla yükselen borsalar düşüşe geçti. Fed’in dışında ingiltere, isviçre, norveç, filipinler, endonezya, tayvan faiz artırımı yapan merkez bankaları olarak sıralandı. Türkiye cumhuriyet merkez bankası (tcmb) ise global trendin bilakis hareketini sürdürdü ve 100 baz puanlık indirime gitti. Yurt içinde dolar, 18.40 Tl sonuna çıkarak yeni tarihi doruğunu gördü.
Yüzde 1000’i aşan getiri
Bireysel yatırımcıların her hafta yeni bir kritik gelişmenin yaşandığı piyasalarda, tasarrufl arını nereye yönlendireceğini kestirmesi çok sıkıntı. Geçmiş yazılarda da yer verdiğim üzere bu türlü periyotlarda profesyoneller tarafından yönetilen yatırım fonları uygun bir alternatif olarak öne çıkıyor. Yatırım fonları içerisinde hareket kabiliyeti en yüksek olan hür fonlar ise dalgalı piyasada bir adım öne çıkıyor.
Yurtdışında kullanılan ‘hedge fon’ teriminin türkçe karşılığı olarak düşünülebilecek özgür fonlar, 1 milyon tl’den fazla portföyü olan nitelikli yatırımcılara hitap ediyor. Bu fonlar, piyasalardaki ani değişimler sonrası yatırım araçları ortasından süratli geçişler yaparak yatırımcılarına yüksek getiri sağlayabiliyor. Tabi bu fonların riski başka fonlara nazaran yüksek. Hür fonların yılbaşından bu yana getirilerine bakıldığında yüzde 1000’i aşan getirilerin sağlandığı görülüyor. Hür fonların büyük kısmı yılbaşından bu yana enfl asyonun üzerine getiri sağlamayı başarmış durumda.
Eylüldeki dalgalanma özgür fonlara yaradı
Serbest fonların eylül ayı performanslarına bakıldığı dalgalı bir trendde ne kadar yüksek getiriler sundukları daha rahat anlaşılıyor. BİST 100 Endeksi, eylül ayına 3.171 puandan başladı ve ay içinde 3.650 puana kadar yükseldi. Yani bu süreçte yüzde 15 arttı. Doruktan sonra endeks yüzde 12.35 gerileyerek 3.199’a indi. Borsadaki bu büyük hareketten para kazanan ferdi yatırımcı sayısının çok fazla olmayacağını varsayım etmek sıkıntı değil. Lakin yükselişte ve düşüşte de konum alabilen özgür fonların eylül ayında değerli oranlarda getiri sağladıkları dikkat çekiyor. Örneğin Inveo İstatistiksel Arbitraj Hür Özel Fonu 3 haftada yüzde 240 getiri sağladı. Tekrar Ziraat Portföy’ün iki özgür fonu yüzde 34 kazandırdı. Bu getiriyi parasını mevduatta değerlendirenlerin iki yılda elde ettikleri düşünüldüğünde bu performansın ne kadar başarılı olduğu daha net anlaşılıyor.
Borsa 3.311 puanın üzerinde tutunmalı
BİST 100 Endeksi’nde haftalık bazda 3 bin 311 puan düzeyinin altına gelinmesi olumsuz. Zira bu nokta geçtiğimiz hafta 18 Temmuz 2022 haftasında başlayan yükseliş treninin takviye noktası pozisyonundaydı. Bu sebeple endeksin tekrar bu trend çizgisinin üzerine çıkması gerekiyor. Bu türlü bir atılım için ise 3 bin 416 puanın üzerinde kalınması kural. Olumlu olarak isimlendireceğimiz bu senaryonun gerçekleşmesi durumunda üst hareketlerin devamı beklenebilir. Aksi durumda ise endekste teknik manada aşağı istikametli bir risk doğabilir. Bu durumda 2 bin 872 puan düzeyine kadar geri çekilme riski üzerinde durulmalı.
Dolarda kritik düzey 18.36 TL
Dolar/TL paritesinin haftalık bazdaki grafikte 18.36 TL düzeyinin üzerine çıkması teknik manada olumsuz. Bir an evvel tekrar bu noktanın altına inilmesi kural. Aksi takdirde yükseliş ivmesinin devam etme riski var. Kritik 18.36 TL düzeyinin altına inilmesi durumunda ise 17.77 TL düzeyi orta takviye noktası olmak üzere 17.07 TL düzeylerine kadar geri çekilme potansiyeli oluşabilir. Bu noktanın altında ise 16.92 TL düzeyinde trend dayanağı bulunuyor. Lakin ana takviye noktasının 6 Eylül 2021 haftasında başlayan trend çizgisi olduğu söylenebilir. Bu trendin dayanak noktası ise 15.51 TL düzeylerine denk geliyor.
